ACCRINT |
Intérêts courus |
|---|---|
| DAX (Data Analysis Expressions) | |
Syntaxe
| ACCRINT(issue, first_interest, settlement, rate, par, frequency[, basis[, calc_method]]) |
Paramètres
| Nom | Description |
|---|---|
| issue | Ce paramètre permet d'indiquer la date d'émission du titre, c'est-à-dire la date à laquelle le titre a été émis pour la première fois. |
| first_interest | Ce paramètre permet de spécifier la date du premier paiement d'intérêts après l'émission du titre. |
| settlement | Ce paramètre permet de définir la date de règlement, c'est-à-dire la date à laquelle l'acheteur acquiert le titre. |
| rate | Ce paramètre permet d'indiquer le taux d'intérêt annuel du titre, exprimé sous forme décimale (par exemple 0.1 pour 10 %). |
| par | Ce paramètre permet de spécifier la valeur nominale (ou valeur faciale) du titre, généralement 1000 par défaut. |
| frequency | Ce paramètre permet de définir le nombre de paiements d'intérêts par an : 1 pour annuel, 2 pour semestriel, 4 pour trimestriel. |
| basis | Ce paramètre permet de spécifier la base de calcul des jours, selon différentes conventions (0 = 30/360 US, 1 = réel/réel,...). |
| calc_method | Ce paramètre permet de déterminer la méthode de calcul des intérêts : TRUE pour un calcul cumulé à partir de l'émission, FALSE pour un calcul basé uniquement sur la période actuelle. |
Description
Cette fonction permet de calculer les intérêts courus pour un titre à intérêts périodiques.
Remarques
- Une fonction destinée à la finance et à la comptabilité professionnelle : ACCRINT joue un rôle important dans l'analyse financière car elle permet de calculer les intérêts accumulés entre deux dates pour un titre à coupons. Cela évite aux analystes de devoir implémenter manuellement des formules temporelles complexes. Dans un modèle Power BI, cette fonction aide à refléter la réalité comptable des placements financiers.
- Importance fondamentale du trio issue / first_interest / settlement : Les dates d'émission, de premier coupon et de règlement forment la colonne vertébrale du calcul. Elles déterminent la portion de période d'intérêt que l'investisseur "achète" lorsqu'il acquiert le titre. Une erreur dans l'une de ces dates peut entraîner un calcul complètement erroné d'intérêts courus, car le temps est l'élément central du modèle.
- Influence directe du frequency sur le rythme des coupons : Le paramètre frequency ne représente pas seulement une fréquence de paiement, il impacte aussi la manière dont les périodes sont fractionnées. Un titre annuel cumule ses intérêts différemment d'un titre semestriel ou trimestriel. Selon la fréquence, la durée d'accumulation entre les coupons sera plus courte ou plus longue, modifiant donc le montant couru.
- Le choix du basis est un élément souvent négligé mais crucial : La base de calcul des jours (30/360, réel/réel, réel/360...) modifie la taille numérique de l'année dans le calcul. Par exemple, un système 30/360 simplifie artificiellement chaque mois à 30 jours, ce qui a un effet direct sur la valeur obtenue. Les conventions diffèrent selon les régions, les normes de marché ou les types d'instruments financiers, donc un mauvais choix entraîne des incohérences.
- La méthode de calcul calc_method influence la logique chronologique : Lorsque calc_method est TRUE, ACCRINT cumule les intérêts depuis la date d'émission, c'est-à-dire une approche "globale". En revanche, lorsqu'il est FALSE, le calcul se base uniquement sur la période courante, ce qui peut correspondre à des cas où l'on veut isoler une seule tranche d'intérêts. Cette distinction est essentielle pour les scénarios de reporting ou d'analyse de performance financière.
- Utilisation fréquente dans les transactions sur titres entre dates de coupon : Dans la pratique, les titres à revenu fixe ne sont pas toujours vendus à la date de coupon. Lorsque l'investisseur achète en milieu de période, il doit payer l'intérêt déjà accumulé au vendeur. ACCRINT permet de calculer cette portion d'intérêts courus et de l'intégrer au coût total d'acquisition ou au rendement net de l'opération.
- Une fonction sensible aux erreurs de format de date : ACCRINT repose sur des valeurs de date strictement validées. Une date interprétée comme texte ou convertie dans un mauvais format peut invalider l'ensemble du calcul. Dans Power BI, il est donc recommandé de convertir les champs en type Date et de s'assurer de la cohérence entre les sources de données externes avant d'utiliser la fonction.
- Applicable à des analyses prédictives ou simulations financières : Dans des scénarios de planification, ACCRINT peut servir à simuler les intérêts accumulés selon différents calendriers ou taux hypothétiques. On peut modifier rate, par ou frequency pour tester des sensibilités financières. Cela donne une vision prospective utile dans des décisions d'investissement ou d'évaluation de rentabilité.
Dernière mise à jour : Vendredi, le 30 Mai 2025