COUPDAYS

Syntaxe

Paramètres

Description

Cette fonction permet de retourner le nombre total de jours dans la période de coupon contenant la date de règlement.

Remarques

• Calcul des jours dans la période de coupon : La fonction COUPDAYS permet de calculer le nombre total de jours compris dans la période de coupon incluant la date de règlement du titre. Ce calcul est crucial pour déterminer correctement la proportion des intérêts courus pour cette période, facilitant l'évaluation précise de la valeur d'un titre obligataire.
• Importance des dates de règlement et d'échéance : Les paramètres settlement et maturity définissent la période à analyser. La date de règlement correspond à l'acquisition du titre par l'investisseur, tandis que la date d'échéance marque le remboursement du capital. Une erreur dans ces dates peut fausser le calcul des jours et des intérêts courus.
• Prise en compte de la fréquence des coupons : Le paramètre frequency adapte le calcul selon le nombre de paiements de coupon par an : annuel, semestriel ou trimestriel. COUPDAYS tient compte de cette fréquence pour identifier correctement la période complète du coupon, ce qui est particulièrement important pour les obligations à paiements multiples par an.
• Effet du paramètre basis : Le paramètre basis détermine la convention de calcul des jours dans l'année, comme 30/360 ou réel/réel. La sélection de cette base influence directement le résultat, car elle définit combien de jours sont comptés dans une période standard. C'est essentiel pour les obligations internationales utilisant différentes conventions comptables.
• Utilisation dans la gestion d'obligations : COUPDAYS est utilisée pour calculer les intérêts courus et la durée des périodes de coupon. Elle est utile dans les modèles financiers pour Power BI ou Excel, où l'on doit simuler les flux d'intérêts ou valoriser des titres en fonction de leur date de règlement et de leur fréquence de coupon.
• Comparaison avec COUPDAYBS : Contrairement à COUPDAYBS, qui retourne les jours écoulés depuis le début de la période de coupon jusqu'à la date de règlement, COUPDAYS retourne le nombre total de jours dans toute la période de coupon contenant la date de règlement. Cette distinction est importante pour choisir la fonction adaptée selon le calcul souhaité.
• Fonctionnement avec des obligations complexes : Pour les obligations à coupons fractionnés ou irréguliers, COUPDAYS ajuste automatiquement le calcul de la période complète en fonction de la fréquence spécifiée. Cela simplifie les calculs pour des titres avec des échéances multiples et des périodes de coupon non standards, évitant des erreurs manuelles.
• Intégration dans des modèles financiers avancés : COUPDAYS est souvent utilisée avec d'autres fonctions financières comme COUPDAYBS ou COUPNUM pour construire des modèles de valorisation obligataire complets. Elle fournit une base pour évaluer les flux d'intérêts et analyser les obligations en fonction de la période de coupon et des conventions de comptage des jours.