COUPDAYBS

Syntaxe

Paramètres

Description

Cette fonction permet de retourner le nombre de jours entre le début de la période de coupon et la date de règlement.

Remarques

• Calcul du nombre de jours avant coupon : La fonction COUPDAYBS permet de déterminer le nombre exact de jours entre le début de la période de coupon et la date de règlement du titre. Cela est essentiel pour calculer les intérêts courus ou pour évaluer correctement la valeur d'un titre obligataire dans une analyse financière.
• Importance des dates de règlement et d'échéance : Les paramètres settlement et maturity sont cruciaux car ils définissent la période sur laquelle le calcul des jours est effectué. Une erreur dans ces dates peut entraîner des résultats incorrects, affectant ainsi le calcul des intérêts ou la valorisation des titres.
• Gestion de la fréquence des coupons : Le paramètre frequency permet d'adapter le calcul selon la fréquence des paiements (annuel, semestriel, trimestriel). La fonction tient compte du nombre de périodes par an pour déterminer précisément le nombre de jours qui s'écoulent depuis le début du coupon jusqu'à la date de règlement.
• Impact du paramètre basis : Le paramètre basis définit la convention de comptage des jours utilisée pour le calcul. Selon que l'on utilise une base 30/360 ou réel/réel, le résultat peut varier légèrement. Ce paramètre est essentiel pour les obligations internationales, car différentes conventions comptables peuvent être appliquées.
• Utilisation dans l'analyse obligataire : COUPDAYBS est couramment utilisée dans la finance pour calculer les intérêts courus ou pour déterminer la valeur d'un titre entre deux dates de coupon. Cette fonction est intégrée dans les modèles DAX pour fournir une évaluation précise et standardisée des obligations dans Power BI ou d'autres outils analytiques.
• Fonctionnement avec des obligations à coupons multiples : Lorsque les obligations ont des coupons semestriels ou trimestriels, COUPDAYBS ajuste automatiquement le calcul des jours en fonction de la fréquence. Cela permet de gérer correctement les obligations à paiements fractionnés, ce qui serait plus complexe à calculer manuellement.
• Limites et précautions : Il est important de noter que COUPDAYBS ne fonctionne correctement que si la date de règlement est antérieure à la date d'échéance. De plus, les valeurs doivent être des dates valides ; sinon, la fonction renverra une erreur. Il faut donc toujours vérifier les données avant de l'utiliser.
• Intégration dans les calculs financiers : Cette fonction est souvent utilisée conjointement avec d'autres fonctions financières comme COUPDAYS, COUPNCD ou COUPNUM pour construire des modèles plus complexes de valorisation d'obligations. Elle fournit une base solide pour le calcul des intérêts courus et la gestion des portefeuilles obligataires dans un modèle analytique complet.