COUPNUM

Syntaxe

Paramètres

Description

Cette fonction permet de retourner le nombre total de coupons à payer entre la date de règlement et la date d'échéance, arrondi au nombre entier supérieur.

Remarques

• Définition et utilité : La fonction COUPNUM permet de calculer le nombre total de coupons restant à payer entre la date de règlement (settlement) et la date d'échéance (maturity) d'un titre à coupon. Cette information est cruciale pour les investisseurs afin d'évaluer les flux de trésorerie futurs et de planifier les revenus d'intérêts sur toute la durée de détention du titre. Elle sert également dans le calcul de la valeur actuelle et des intérêts courus.
• Rôle du paramètre settlement : Le paramètre settlement correspond à la date à laquelle l'investisseur acquiert le titre. COUPNUM commence le calcul à partir de cette date pour déterminer le nombre de paiements restant. Une erreur dans ce paramètre pourrait fausser l'estimation des coupons restants et induire des erreurs dans les calculs financiers liés au titre.
• Importance de la date d'échéance : Le paramètre maturity définit la date de fin de vie du titre. Il sert à déterminer jusqu'à quand les coupons seront versés. COUPNUM utilise cette date pour s'assurer que le décompte des paiements reste limité à la période réelle de détention et ne dépasse pas l'échéance du titre.
• Influence de la fréquence des coupons : Le paramètre frequency indique combien de fois par an un coupon est payé (1 = annuel, 2 = semestriel, 4 = trimestriel). COUPNUM utilise cette fréquence pour calculer correctement le nombre de paiements restants. Une fréquence incorrecte entraînerait un calcul erroné du nombre de coupons et, par conséquent, une mauvaise estimation des revenus attendus.
• Impact de la convention de calcul des jours (basis) : Le paramètre basis définit la méthode de comptage des jours utilisée dans les calculs financiers, par exemple 30/360 ou réel/réel. Cette convention influence le calcul exact du nombre de périodes entre la date de règlement et l'échéance. Une convention incorrecte pourrait conduire à un décompte légèrement erroné des coupons.
• Arrondi du résultat : COUPNUM retourne le nombre de coupons arrondi au nombre entier supérieur. Cela garantit que toute fraction de période restant jusqu'au prochain paiement est comptée comme un coupon complet, ce qui est important pour la précision des calculs de revenus et des flux de trésorerie.
• Application pratique : Cette fonction est souvent utilisée pour prévoir les revenus futurs d'obligations et autres titres à coupon. En combinant COUPNUM avec COUPNCD ou COUPDAYS, les analystes peuvent créer des modèles complets pour calculer les intérêts courus, les flux de trésorerie exacts et la valeur actuelle d'un portefeuille obligataire.
• Intégration avec d'autres fonctions financières : COUPNUM fonctionne en synergie avec COUPDAYBS, COUPDAYS et COUPDAYSNC pour fournir une vue complète des flux financiers d'un titre. Ensemble, ces fonctions permettent de calculer le nombre de coupons restants, la durée de chaque période, les jours jusqu'au prochain coupon et la date exacte des prochains paiements, offrant un outil puissant pour la gestion de portefeuille obligataire.