COUPNCD

Syntaxe

Paramètres

Description

Cette fonction permet de retourner la prochaine date de coupon après la date de règlement.

Remarques

• Définition et utilité : La fonction COUPNCD permet de déterminer la prochaine date de coupon pour un titre à coupon fixe après la date de règlement spécifiée. Cette information est essentielle pour les investisseurs qui veulent savoir quand ils recevront le prochain paiement d'intérêts. Elle est souvent utilisée dans le calcul des intérêts courus et dans la valorisation d'obligations dans Power BI ou d'autres modèles financiers.
• Rôle du paramètre settlement : Le paramètre settlement indique la date à laquelle l'investisseur devient propriétaire du titre. COUPNCD commence le calcul à partir de cette date pour identifier le prochain paiement de coupon. Une erreur dans ce paramètre entraînerait une détermination incorrecte du calendrier des coupons et pourrait fausser le calcul des flux financiers.
• Importance de la date d'échéance : Le paramètre maturity représente la date à laquelle le capital de l'obligation est remboursé. Bien que COUPNCD se concentre sur la prochaine date de coupon, la date d'échéance est utilisée pour déterminer la fin de la séquence des coupons et assurer que le calcul ne dépasse pas la durée de vie du titre.
• Prise en compte de la fréquence des coupons : Le paramètre frequency indique combien de fois par an un coupon est payé (1 = annuel, 2 = semestriel, 4 = trimestriel). COUPNCD utilise cette fréquence pour localiser correctement le prochain paiement de coupon, quelle que soit la structure des paiements du titre, ce qui garantit une précision essentielle dans la planification des flux financiers.
• Influence de la convention de calcul des jours (basis) : Le paramètre basis définit la méthode de comptage des jours (30/360, réel/réel,...). La convention choisie impacte la détermination de la date de coupon et est particulièrement importante pour les obligations internationales utilisant des bases différentes. Une convention incorrecte pourrait entraîner une estimation erronée de la date et des intérêts associés.
• Différence avec COUPDAYSNC : Alors que COUPDAYSNC retourne le nombre de jours jusqu'au prochain coupon, COUPNCD retourne directement la date exacte de ce coupon. Cette distinction est importante : COUPNCD fournit un repère temporel précis, tandis que COUPDAYSNC est utilisé pour calculer la durée restante jusqu'à ce paiement.
• Application pratique : COUPNCD est utilisée dans les modèles de valorisation obligataire et les rapports financiers pour prévoir les flux de trésorerie futurs. Connaître la prochaine date de coupon permet aux investisseurs de planifier les entrées de trésorerie et de calculer les intérêts courus depuis la date d'acquisition du titre.
• Intégration avec d'autres fonctions financières : COUPNCD peut être combinée avec COUPDAYBS, COUPDAYS et COUPNUM pour créer un modèle complet de gestion des obligations. Ensemble, ces fonctions permettent de calculer la date du prochain coupon, les jours entre les coupons, les intérêts courus et le nombre total de coupons restants, fournissant une vue complète sur les flux financiers futurs du titre.