COUPDAYSNC

Syntaxe

Paramètres

Description

Cette fonction permet de retourner le nombre de jours entre la date de règlement et la prochaine date de coupon.

Remarques

• Définition et utilité : La fonction COUPDAYSNC calcule le nombre de jours restant entre la date de règlement d'un titre et la prochaine date de coupon. Cette information est essentielle pour déterminer les intérêts courus à payer lors de l'achat d'une obligation, et elle permet aux investisseurs d'évaluer précisément la valeur des flux futurs avant la réception du prochain coupon.
• Importance de la date de règlement : Le paramètre settlement représente la date à laquelle l'investisseur devient propriétaire du titre. COUPDAYSNC utilise cette date comme point de départ du calcul. Une erreur dans ce paramètre entraînerait un décalage du nombre de jours et donc une estimation incorrecte des intérêts courus jusqu'au prochain paiement de coupon.
• Rôle de la date d'échéance : Le paramètre maturity définit la date de fin de l'obligation, lorsque le capital sera remboursé. Bien que COUPDAYSNC se concentre sur la période jusqu'au prochain coupon, cette date est nécessaire pour déterminer la séquence des coupons et pour gérer correctement le calendrier des paiements, en particulier pour les obligations à échéances multiples ou longues.
• Prise en compte de la fréquence des coupons : Le paramètre frequency détermine combien de fois par an des coupons sont payés (annuel, semestriel, trimestriel). COUPDAYSNC adapte le calcul à cette fréquence afin de localiser la prochaine date de coupon exacte après la date de règlement. Cela permet un calcul précis des jours pour toutes les obligations, quelle que soit leur fréquence de paiement.
• Influence de la convention de calcul des jours (basis) : Le paramètre basis définit la méthode utilisée pour calculer le nombre de jours, par exemple 30/360 ou réel/réel. La sélection de la convention correcte est cruciale car elle impacte directement le résultat, surtout pour les obligations internationales utilisant différentes bases comptables. Une base incorrecte pourrait fausser le calcul des intérêts courus.
• Différence avec COUPDAYS : Contrairement à COUPDAYS, retournant le nombre total de jours dans la période de coupon contenant la date de règlement, COUPDAYSNC ne considère que les jours restants jusqu'au prochain coupon. Cette distinction est fondamentale pour les calculs financiers, car COUPDAYSNC sert à calculer les intérêts courus entre l'achat et le prochain paiement.
• Utilisation pratique dans la valorisation obligataire : COUPDAYSNC est largement utilisée dans les modèles financiers et les rapports Power BI pour évaluer la valeur des obligations et des titres à coupon. Elle permet de calculer avec précision la fraction de coupon acquise par l'acheteur avant la réception du paiement suivant, ce qui est essentiel pour déterminer le prix d'achat ou le montant des intérêts courus.
• Intégration avec d'autres fonctions financières : COUPDAYSNC peut être combinée avec d'autres fonctions comme COUPDAYS, COUPDAYBS ou COUPNUM pour construire des modèles complets de valorisation obligataire. Ensemble, ces fonctions permettent de calculer les intérêts courus, la durée des périodes de coupon et le nombre de coupons restants, offrant une vue complète et précise des flux financiers futurs d'un titre.